科技的便利
去年大幅回檔的美股大盤,尤其是那斯達克裡的科技股,跌到已經沒人會想說,他們自己持有科技股,或他們有投資科技股,市場對於科技公司的氣氛,紛紛的把它們棄之於不顧時,價格跌爛到不要不要的,這時候不就是價值投資的標地嗎?不管怎樣,這些科技公司在未來還是會一直引領著科技產業的發展,而我們早就已經離不開科技為人類帶來生活上的便利了。
知名大型科技公司與小型科技股
如果有讀者看到這篇文章,讀者在過去有買那些知名的科技公司的股票,是不需要理會它近期的跌價報酬的。請注意,我們在這裡得說明一下,我們所說的科技股公司,是主要科技產業中的龍頭、大型、知名的美國科技公司,且所提供的產品或服務,是已經經過長時間的驗証,及受大眾廣泛使用中的,例如蘋果、微軟、谷歌、網飛、臉書。
但如果你是投資那些市值小、成立不久的小型新創科技股,又或者所提供的產品並非在日常生活上所見的,基本上這些小型科技公司,並不在我們的討論範圍中。當然這並不表示它們就不能投資或不好,而是對我們來說,對未經長時間、社會大眾驗證實的產品、服務,我們比較沒辦法對它做出合理評估與判斷。
大跌30-50%後
話題在拉回來,每個人都碰到了去年股市的跌,擔心著經濟、景氣下滑,讓股價波動巨大的熱門產業個股更是跌掉30-50%的幅度,而使得你投資的這些科技持股跌幅都比大盤來的重,且早已失去投資科技公司的持股信心、熱枕了。
記得華倫巴菲特的名言曾經說過,如果你沒辦法承受個股在買進後跌掉50%的報酬,還能坐屹立不搖,那你就根本不適合來投資股票 。
每個人都不喜歡看到自己的股票報酬是負的,但長期投資時,這些本來就是一定會面臨到的問題,可以看一下之前寫的股價波動文章,從好市多股價看漲跌波動,得先了解,就算公司在怎麼優質,長期的持股時間中,同樣也是得面臨大幅度的漲與跌。
價值投資的思考
價值投資不應該只專注在財報數字上是否具有價值,真正的投資能力判斷,應該也必需把它放在產業於未來的發展,假設一家新創公司,它在未來如果真能有著十倍的成長,那當初你就算花多一倍的投資金額去購入它,那也算是一筆好投資 ,就像早期的波克夏。
如果你覺得自己用便宜20、30%的價值去投資,就自認為是價值投資,那我覺得投資的方向就完全搞錯了。大多數學習價值投資的人,他們會以平庸的公司來作篩選,以為那就是價值投資,但其實都挑到平庸的公司在投資。
本來投資在選擇股票時,便宜20%、30%,或貴20%、30%這樣的事,本來就不是決定要不要投資的重點所在,重點是如果你真正投資到對的公司,未來持股漲了一倍、二倍、數倍,那當初買入便宜或貴20%30%的成本價就完全不是重點了,最後你都會是正的報酬,因為那是你選對公司投資了它,而不是選對便宜價或貴價買到它;換句話說,如果你買到的是平庸或是已經是要往下走的公司,就算你買入便宜或貴20%、30%,最後你都會賠錢或是浪費掉時間成本(持有著好幾年完全沒漲到)。
30%的便宜與貴
接下來,我們來轉換一下角度來思考,股價便宜或貴30%的問題,就跟你現在情況跌掉30%是同樣的一件事,因為你買貴了30%,甚至50%,所以你承受了這麼大的跌幅,但是就像上面一段提到的,股價貴與便宜都不是這麼重要的因素,重要的是你買的這些公司是否優質。就算你花了多50%買到優質公司,那又如何?而且如果下跌的話,本來就應該會有準備的資金在次加碼買進,以降低成本,而當然在這前提下,它是市場長時間普遍公認的優質公司。
跌爛後的股價
下面我們來看看這些跌爛的公司股價圖,幾乎都是跌爛了,但目前它們就是價值所在。講出它們都是價值所在時,未來的漲跌率皆是各半,不是漲就是跌,所以在這裡,不管我講對或錯都是沒有義意的,因為本來未來就是會漲或跌了。各位看倌們,這一切都需要自己判斷。
最後,自己做自己認為對的事,自己做自己喜歡做的事。所以我持續加碼買入它們,並且開心的繼續長期持有。至於目前跌掉的股價報酬呢?閃一邊去!不可乎。
下面來看看那些跌爛的科技股們,可開心的。