繼上面三篇0050、0051、0056ETF的文章後,這篇來計算分析比較,在一個時間點買入0050、0051、0056三支ETF的情況下,一段時間後獲得多少投資報酬,我們分別使用12年、10年、7年、5年的單利及復利方式來個別做計算,而會以12年的分析做為主要說明內容。
復利公式
我們使用下面兩種不同型式的公式來計算復利率:
復利率的公式=(終值÷本金)^(1÷年數)−1
各年度績效的復利率公式=((1+績效1/100)*(1+績效2/100)* … *(1+績效5/100))^(1/年數)-1
使用的分析資料為,三支ETF的2011年年初價格,及2011年年底到2022年年底每一年的收盤價,總共12年期間的年底收盤價格,和12年每年的投資績效,及12年期間配發的股利資訊。
單利、復利說明
一個是計算單利的報酬,一個是計算復利的報酬。
單利報酬率是指,所獲得的每一年股利,並未再投資買入股票。
例如:100萬,每一年10%,第一年就可以獲得10萬的報酬,總金額變成110萬,但10萬不繼續投入,所第二年繼續以100萬獲得10%的報酬率,所以100萬+10萬+10萬,總共賺得20萬,總資金變成120萬。
而復利報酬率是指,把每一年所配發獲得的股利,繼續買入股票,再滾入投資,買入的股價則為該年度年底的收盤價。
例如,100萬,每一年10%,第一年就可以獲得10萬的報酬,總金額變成110萬,但10萬繼續投入,所以第二年就是110萬的10%,也就是獲得11萬,這樣兩年就變成100萬+10萬+11萬,總共賺得21萬,總資金變成121萬。
單利的情況下變成120萬,復利的則是變成121萬。復利比沒把股息繼續滾入再投資的單利,還多獲得1萬元的收益,這是復利的效果。
而說了這麼多,讀者一定很懶的去理解這些一堆的數字。
所以就把資料整理,在numbers的軟體裡做計算,利用圖片輸出的方式來呈現。numbers的軟體mac系統電腦裡,類似windows系統裡office的excel軟體。
2011年投資持有12年的統計單利
首先我們使用買入一張股票的情況來做計算,計算投資持有12年後的投資獲利情況。
0050,台灣50ETF
假設你在2011年第一天,花了61400元的本金成本買入一張0050,台灣50ETF,12年後則是增值為一張110200元,外加29850元的股息。所以總共的資金變成140050元。報酬率為128.1%,12年復利率為7.1%。而12年期間拿到29850元的股息,佔61400元的本金為48.6%
0051,中型100ETF
假設你在2011年第一天,花了32140元的本金成本買入一張0051,中型100ETF,12年後則是增值為一張51250元,外加13050元的股息。所以總共的資金變成64300元。報酬率為100.1%,12年復利率為5.9%。而12年期間拿到13050元的股息佔32140元的本金為40.6%
0056,高股息ETF
假設你在2011年第一天,花了27820元的本金成本買入一張0056,高股息ETF,12年後則是增值為一張25400元,外加17350元的股息。所以總共的資金變成42750元。報酬率為53.7%,12年復利率為3.6%。12年期間拿到17350元的股息佔27820元的本金為62.3%
名稱 | 12年投資報酬率 | 12年領取的總股息佔本金% |
---|---|---|
0050,台灣50ETF | 128.1% | 48.6% |
0051,中型100ETF | 100.1% | 40.6% |
0056,高股息ETF | 53.7% | 62.3% |
由此可見,雖然高股息ETF所拿到的股息佔本金擁有比較高的股息收益,但是以長期的角度來看,最後獲得的報酬率還是以0050為最好,0051為次佳,而它們並不是以高殖利率的方式來篩選的ETF。
2011年投資持有12年的統計復利
當然有些人會懷疑,如果把高股息ETF拿到比較高的股息滾入再投資的話,0056的復利率投資績效會不會就能贏過0050或0051呢?所以,我們也使用把股息滾入再投資的復利率的方式來計算投資報酬。
這次我們使用每一年所統計出來的績效報酬率,來做復利率上的計算,我們也假設在當年度年初時投資100萬,然後在把每一年拿到的股利,再滾入投資復利的情況下,100萬最終會變成多少錢?
0050,台灣50ETF
2011年年初投資100萬買入0050,然後把每一年拿到的股息,在滾入再投資,12年後變成256.1萬。
0051,中型100ETF
2011年年初投資100萬買入0051,然後把每一年拿到的股息,在滾入再投資,12年後變成231.2萬。
0056,高股息ETF
2011年年初投資100萬買入0056,然後把每一年拿到的股息,在滾入再投資,12年後變成177.8萬。
名稱 | 12年100萬變成? | 12年復利率% |
---|---|---|
0050,台灣50ETF | 256.1萬 | 8.2% |
0051,中型100ETF | 231.2萬 | 7.2% |
0056,高股息ETF | 177.8萬 | 4.9% |
結論
投資分析結果顯示,0050的投資績效算是最好的,當然因為台積電的比重佔比較高也有關係,但是就算沒有台積電的0051的100家中型公司所獲得的投資績效,還是比以高股息為命名的ETF來的好。而高股息ETF的好處,是每一年會拿到比較多的現金股利收益,但以長期的角度來看投資報酬率,並沒有比的0050、0051來的更好。
然而這樣的計算比較方式,最後的一年還是在2022年這樣比較極端的回檔情況來計算,如果回到正常情況的話,所有的報酬率應該會在好一些,長期ETF投資還是擁有令人滿意的報酬率。
下面同樣地,我們也計算其它不同的投入時間點及持有年數的數據,分別在2013年年初投資100萬,然後以投資持有10年做計算;在2016年年初投資100萬,投資持有七年做計算;在2018年年初投資100萬,在以投資持有五年做計算。測試了各年度不同時間點買入,以及不同的投資年數,也都顯示0050、0051的長期復報酬率皆優於0056,而0056每一年所配得的現金股息比例則比0050、0051來的高,在這裡就不在一一說明了,可以自行看看後面的圖片,計算的結果數據。
最後值得注意的是,像上面這樣的分析都是很粗略的,只是提供參考,使用的方法和計算出來的數據,請各位讀者在閱讀時,必需自行佐證而評估判斷,甚至加以研究驗證。這是屬於我自己所使用的不專業分析方式,且不具實質上準確的結論和建議,還請讀者們多加注意。
2013年投資持有10年的統計單利、復利
名稱 | 10年投資報酬率 | 10年領取的總股息佔本金% |
---|---|---|
0050,台灣50ETF | 153.3% | 48.4% |
0051,中型100ETF | 143.3% | 44.2% |
0056,高股息ETF | 72.3% | 60.8% |
名稱 | 10年100萬變成? | 10年復利率% |
---|---|---|
0050,台灣50ETF | 271.9萬 | 10.5% |
0051,中型100ETF | 270.1萬 | 10.4% |
0056,高股息ETF | 186.9萬 | 6.5% |
2016年投資持有7年的統計單利、復利
名稱 | 7年投資報酬率 | 7年領取的總股息佔本金% |
---|---|---|
0050,台灣50ETF | 116.2% | 34.8% |
0051,中型100ETF | 143.2% | 36.3% |
0056,高股息ETF | 66.6% | 50.3% |
名稱 | 7年100萬變成? | 7年復利率% |
---|---|---|
0050,台灣50ETF | 222.7萬 | 12.1% |
0051,中型100ETF | 258萬 | 14.5% |
0056,高股息ETF | 172.5萬 | 8.1% |
2018年投資持有5年的統計單利、復利
名稱 | 5年投資報酬率 | 5年領取的總股息佔本金% |
---|---|---|
0050,台灣50ETF | 55.9% | 21.7% |
0051,中型100ETF | 85.3% | 23.5% |
0056,高股息ETF | 36.3% | 35% |
名稱 | 5年100萬變成? | 5年復利率% |
---|---|---|
0050,台灣50ETF | 158.2萬 | 9.6% |
0051,中型100ETF | 191.3萬 | 13.8% |
0056,高股息ETF | 137.5萬 | 6.6% |