今天最大的新聞消息就是波克夏大砍賣出86%台積電的股票,差一點87%,是說還不到87的程度,想必今天超多人都腫腫的,連我自己早上一照鏡子時也是臉腫腫的,原本在去年,一直開心地認為就是辣個男人,傳說中鼎鼎大名的股神,華倫巴菲特竟然來台灣投資了,買入的還是台積電,這是天大新聞,打從2008年時認識他後,就時常想著,會不會有那麼有一天他會來投資台灣,那麼投資的標的又會是怎樣的公司,以它的資金這麼龐大,想想應該也有台積電有辦法讓他消化掉很大的投資資金,結果到今天才發現,原來那可能是波克夏旗下的投資經理人買入的。
甚至更慘的是,會不會是巴菲特本人買入,然後發現不對勁而又賣出了。而又如果真的是本人的話,那過去一切所提倡的投資之道,不就都是白說的了。
如果買入不投資持有公司十年的話,那就連一分鐘都不要買。
短線行為
公佈持股前,當還在想第四季會不會繼續加碼買入時,結果就來了個這一季買,下一季賣的神操作。
如果當初的投資資金非常小就算了,但這是40億美金的錢,高達1200億台幣的資金,就這樣買入後,又賣出,這到底是那一招啊?完全搞不懂這是怎麼回事,也許只有等他開股東大會時才能揭曉謎題吧!
獲利情況
▼從下面台積電ADR近期股價來看,波克夏於2022年第三季買入,2022年第四季賣出,看起來也沒有什麼短期上的獲利可言,甚至賣在低點的第四季,可能還小虧損出場。而台積電到了2023年後,到昨天2月14號為止,反而還大漲了接近32%的漲幅,他們則是錯過了這樣的漲幅。
賣出因素
所以不會是獲利了結而出售持股,而本來獲利了結這種短期的投機行為,就不是巴菲特本人會做的事,但旗下的投資經理人真的會如此的短線嗎?
而如果是政治風險,那也是在八月中時洛西訪台時,中共軍演導致台灣市場大跌,而出現便宜的價值投資價位,值得買入,但這在當時也知道這是政治因素所導致的,這也就說不通是之後認為有政治上的風險而賣出。
如果是經濟因素,在當時的市場本來也是一直有不好的氣氛,投資人、市場都知道未來一定會經濟不好的,所以在怎麼想,也不會是因為經濟不好的事,而導致在第四季就賣出持股。
過去例子
當然先前也有例子,買進航空股後,遇到2020年初的疫情發生,賣出航空公司持股,但過不久,航空公司的股票就回漲。
或是過去曾經賣掉麥當勞和耐吉的股票,十幾年後,這兩家優質公司的股價,也都是擁有很大的漲幅報酬率,所以發生這樣的情況,也就不是這麼為不足奇的事,只是這一次也太過短期了,這一季買,下一季就賣,這是非常另人覺得意外的事。
一月漲32%
剛好順便聊聊,台積電一月份大漲近32%的事,很多人同時也在想為什麼大漲的問題。
先來說說三個可能的原因,當然像這樣的原因,都是事後漲了才會被硬編出來的,但是我還是拿出來聊聊討論,說說自己的想法。
第一個原因
台積電公司本身的營收表現,今年比去年同期一月年增16%,在這種經濟不好、科技公司裁員的情況下,還能有難能可貴的好成績,實屬不易,所以一月份因此大漲32%。
但這樣的說法很奇怪,因為2022年的7、8、9、10、11、12月份,同樣地也擁有更棒的營收表現,那為什麼當時股價還偏偏跌到近期最低點的位置,這樣看起來不就很怪。
所以說,單純以營收表現來看的話,還真的不知道它到底會漲,還是會跌啊!市場總是在事後找眾多理由來唐塞它。這樣的作法,並沒有太大的意義可言。
所以漲跌沒辦法完全的從營收去判斷,比較主要的原因,一切可能都是市場的投資氣氛在決定的。
拉長時間三或五年以上,來看待公司的表現,倒是會比較準確的,才能看的出端影,短期一個月、幾個月、幾季、一或兩年的話,都是無法判斷的。
第二個原因
因為美股市場普遍的反彈回檔,所以也就著一起上漲,當然這可能是原因之一,本來市場大盤漲,個股也會跟著漲。但這沒什麼說的。
第三個原因
因為投資大眾知道波克夏已經投資持有了台積電,而且預期它會在第四季繼續加碼買入,所以散戶們紛紛的掏錢出來加碼投資買入更多。
這個原因倒是滿有可能的,但這也無可奈何,誰叫股神這麼有名,大家都想要跟單一下,當當韭菜。
時間
對於真正的長期投資行為,上述的原因都不是很重要,因為都沒個準,想歸想,說歸說,分析歸分析,這些都是事後才發現的理由,沒啥意義可言。
不然來做個實驗,從現在開始找理由,來預測未來三月、四月、五月會有什麼事件發生好了,而這根本就完全沒辦法得知的事!又不是預言家或算命家。就算是,也沒個準。投資要能獲利也不會是這些。
意義
網路、臉書,前陣子都有大量針波克夏和巴菲特投資買入台積電,投資台灣,而大作文章,但分析了這麼多,寫了這麼多文章,談了這麼多探討,結果現在就有如一顆小石頭撲通一聲地沉入大海深處去了,大家曾經都如此地花了這麼多時間去,到底都在幹嘛啊!
當看好而投資一家公司買入後,就好好的長期持有五年、十年,幾年之,在回頭來看,才能真正知道你當初做的這個投資是好的,還是不好的。
投資還是輕鬆一點,以一種長期死都要擁抱著公司的心態來面對它,至於這期間發生的一切都不是這麼重要。
所以最後的結論就是,一般人還是好好投資ETF,不要想太多,浪費時間關注這些事上,好好生活比較實在。
這次大家都被波克夏狠狠上了一課。XD